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《广电银通》

行业观察

浅析互联网金融与传统金融

文/广电银通 潘杨

一、引言

进入21世纪,互联网以其惊人的魔力改变着大众的生活方式,当金融机构与互联网发生碰撞,变化已经超出大多数人的想象,数十年间,金融服务从柜台走向指尖,虽然这并未意味传统金融的崩塌,但是长久以来的金融格局已然发生了翻天覆地的变化。

二、第三方支付简述

近年来,随着网络电子商务的迅速发展,第三方支付蓬勃发展,在市场上如鱼得水,第三代支付主要功能是弥补了商务活动的信用缺失问题。所谓第三方支付是指一些和产品所在国银行签约,具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台,在商品交易中,买方选购商品,使用第三方平台提供的支付帐户进行货款支付,由第三方通知卖家货款到达进行发货,买方检验物品后通过第三方付款给卖家。第三方为买卖双方提供了安全交易服务,有效解决了电子商务中货到不付款和款到不发货的商务交易风险,第三方担当了交易保管和监督的角色。

以支付宝为例,12年前,支付宝从淘宝网独立,逐渐向更多的合作方提供支付服务,发展成为中国最大的第三方支付平台,支付宝实名用户现已超过3亿,单日手机支付量超过4500万笔,支付宝稳健的作风、先进的技术、敏锐的市场预见能力及社会责任感,赢得合作伙伴的广泛认同。目前,支付宝已经跟国内外180多家机构建立了深入的战略合作关系,成为金融机构在电子支付领域最为信任的合作伙伴。据统计,从2013年到2015年,我国第三方支付的交易规模呈爆发式增长,2015年第三季度交易规模已经达到9万亿,是2013年第一季度的3倍。2015年第三季度第三方支付平台中,支付宝以61.9%的比例占据大部分支付市场,遥遥领先于其他平台。

第三方支付最明显的优势,也是其吸纳市场的主要特性,当属安全便捷的支付业务,涉及包括网购担保交易、网络支付、转账、信用卡还款、手机充值、水电煤缴费等多个领域。在推广移动支付后,零售百货、电影院线、连锁商超和出租车等多个行业陆续成为其合作方。与此同时,第三方支付平台在支付方式上也有一定程度的创新,陆续推出了快捷支付、手机支付、二维码支付、指纹声波支付等方式。

支付是一项经济活动的终点,同时也是另一项经济活动的开始, 即数据收集,在互联网大数据时代,用户的支付数据是最有价值的数据源之一,支付公司的价值不仅体现在支付业务本身的盈利能力中,更凝聚在其沉淀的支付数据和用户资源里,并通过向企业和消费者两个方向服务延伸加以变现。以阿里金融服务为例,依托支付宝十年运营数据和超过2亿活跃用户积累,携手淘宝、天猫,蚂蚁金服打造出涵盖现金余额管理、投资理财、供应链和消费金融服务、个人征信平台、线上财产保险和全面金融服务,其基于支付业务基础,全面而丰富的服务正是数据链魅力所在。

支付工具是什么已经越来越不重要,因为支付工具有可能被整合到手机中,也可能是其他新形势。最为关键的,还是决定信息和资金流动的规则是否发生变化。2011年5月,中国人民银行首次为支付宝、财付通、快钱等共27家机构发放了第三方支付牌照,随着网络与电子商务的日渐繁荣,第三方支付行业发展迅速,交易量增长迅猛,截至2014年11月,中国人民银行共为269家机构发放了第三方支付牌照。随着近年来监管层对于支付机构监管日趋严格,支付机构风险案例和支付系统漏洞频发备受诟病。总体来说,监管深度和广度会继续加强,牌照申请续期将更加严格,难度也会加大。据了解,包括支付宝、快钱等27家企业第一批支付牌照将于2016年5月2日到期。根据央行发布的通知要求,27家企业也将根据流程陆续开始申请续展的工作。另外,第二批获得《支付许可证》的13家企业也将于2016年8月底到期。

随着技术创新,第三方支付拓展到更多领域,这也意味着监管的复杂程度和难度越来越大,监管侧重点主要有三个方面:一是第三方支付的网络安全问题,二是第三方支付过程中的信用卡套现风险管理,三是第三方支付的反洗钱管理以及备用金模式的落实。网络支付立法最好的局面是双赢,对互联网金融企业来说,网络支付有法可依之后,就等于一路绿灯高歌向前;对网民来说,则可以防范支付风险。但这只是理想状态,如果法规制定不当,也有可能导致扼杀创新,给消费者制造麻烦,为垄断利益者提供保护。

三、小微金融企业概述

小微企业是中国经济的动力和活力之源,作为市场经济最广泛的企业主体形态,小微企业是国民经济中数量最多、增速最快、最具生机活力的重要组成部分,奠定了中国特色社会主义市场经济蓬勃发展的坚实根基。小微企业贡献了比例超过50%的税收、超过60%的GDP、超过70%的企业创新,提供了超过80%的城镇就业,占据了超过99%的企业数量。金融对于促进资金融通,加速企业资金周转有着极其重要的作用,特别是对资金实力偏弱的小微企业来说,能够得到相对实惠的正规金融支持是小微企业平稳发展的重要保证。

小微金融正是在这样的前提下应运而生,小微金融是指专门向小型和微型企业及中低收入阶层提供小额度的可持续的金融产品和服务的活动。一般传统意义的小微金融,所联想到的服务对象是小微企业,小微金融对象包括那些或许并不算贫困,但仍然不能从正规渠道获得金融服务的个人或小型企业。这也揭示了正规金融体系难以对这些产生自草根的个人和企业提供持续的、有竞争力服务的现实,也就意味着小微金融体系有着广阔的发展空间与需求。这正是世界各国政府都致力于发展、支持小微金融的原因。

四、第三方支付及小微金融的发展趋势

(一)大数据的应用

大数据的妥善处理帮助金融业更有效的开发和维系最终用户,互联网让所有金融应用和金融服务向用户最大程度贴近,利用好这样的优势,是未来金融赢在下一个十年的关键。大数据是第三方支付企业与生俱来的优势,随着移动支付和小微企业商业需求的变革与深化,由大数据衍生的二次挖掘和精准营销将成为第三方支付下一个业务增长动力。超过10年的发展历程中,第三方支付积累的海量支付信息本身就是大数据,这些大数据具有体量大、覆盖全、质量高的特点。事实上,在移动支付时代,这些支付大数据对于第三方支付企业来说不亚于一座待挖掘的潜能无限的“金矿”,如能对支付大数据进行深度挖掘、科学分析,第三方支付可以据此开展为商户提供精准营销、客户服务、资金融通等增值服务工作。驾驭大数据的能力已被证实为领军企业的核心竞争力,这种能力能够帮助企业打破数据边界,绘制企业运营全景视图,做出最优的商业决策和发展战略。尽管各家第三方支付企业在大数据挖掘的策略和具体的操作上有所区别,不过从整体看,二次挖掘是大部分第三方支付企业的共同选择。

(二)优胜劣汰,行业整合走向规模化

随着扣率的统一,大批移动支付涌入,盈利模式大面积减少,没有存量,没有创新能力的公司面临出局。同时支付牌照的到期,经济能力和背景不济,多次行业违规的公司同样面临淘汰。央行推出的政策促使小的支付公司出走寻找资本做支撑,进而引发蝴蝶效应,巨头的争夺压缩了市场,没有资本做靠山中等支付都很难存活下去,所以并购和上市的大戏已经拉开大幕。

(三)行业广度与深度共拓

过去,一提到小微金融,指的就是小微贷款。但如今,这样的概念已经大大拓展,不只是贷款,还有股权的服务、资本金的服务、存款、保险和其他一些增值服务。第三方支付作为基础服务,其市场规模的增长关键在于应用范围的广度及深度,随着推广力度的加强及第三方支付与生俱来的便捷性,移动支付在应用场景拓展上有较大的突破,支付机构从打车场景已经延伸至餐饮、零售等更多的生活高频支付场景中,预计未来随着行业应用覆盖扩大,第三方支付市场规模也将保持较高速度增长。

四、对传统金融造成的影响

(一)冲击

在第三方机构担任网上支付中介角色时,与银行的利益冲突并不明显。如今在很多支付业务中,第三方支付走向“前台”,而银行却到了后台,包揽了银行大部分的支付结算业务。由第三方支付企业提供的收付款、转账汇款、机票与火车票代购、电费与保险代缴、手机话费缴纳等结算和支付服务,对商业银行形成了明显的替代效应,商业银行的支付中介功能正在加速弱化。第三方支付企业开始介入小额信贷甚至理财产品等银行传统领域,截至2012年底,阿里小微信贷累计为超过20万家小微企业提供贷款,电商客户平均一年使用订单贷款30次,户均贷款额为6.1万元,大约76%的客户资金需求都是在50万元以内。由于同时提高了“沉睡资金”利用率和盈利率,“余额宝”领军众理财平台暴风吸纳用户。至此,除了高资本、高技术支持的业务或法定执业资质限制的业务,传统银行的贷、存、付等几大业务各板块均被第三方支付激烈抢占。

(二)变革

国内各家商业银行抢抓历史机遇,依靠先进的计算机网络技术积极开展金融创新,纷纷推出了覆盖网上银行、电话银行、手机银行、自助终端以及ATM等多渠道的电子银行综合服务体系。移动金融服务、电子商务、远程柜员机、自助银行、网络银行部等迹象表明,传统银行业正在向“互联网银行”迈进,由第三方支付引发的金融业变革正在加速。

经营小微金融的机构发展迅速,但需要指出的是,按资产规模和所服务客户的数量来比较,商业银行依然是主力军,尤其是中小银行的表现让人眼前一亮。如闻名国内的“台州模式”, 当地民营银行借鉴台湾一些金融机构在理念和产品创新、风险控制、道义贷款等方面的经验,从坐在银行网点商等贷方上门,改为积极主动出击,寻找优质的贷款方,创新设立以入户调查为前提的“微贷工厂”,以大数据为基础的“信用信息共享平台”,以政银合作为特色的“信用保证基金”等,有效缓解了小微企业贷款难、征信难、担保难等问题,被称为“中小企业的伙伴银行”。

第三方支付之所以发展得如火如荼,正是因为标准化、便捷化的服务吸引了大部分客户,但同行业超强的模仿力会让新产品难保持竞争力,同质化问题让银行难以单纯依靠产品锁定客户。所以银行摒弃了新产品推陈出新和价格战的旧招,而是在原有的专业个性化服务上精益求精。银行的职责是为各类客户服务,但是在同等服务水平下,谁能为银行创造最大效益的客户,显然才是银行重点锁定的目标客户,能将这些客户服务好,充分满足他们的需求,客户就不会轻易因为竞争对手产品价格的优惠而改换门庭。招商银行在这一点上算得上行业翘楚,招行的口号是“因您而变”,充分体现了招行以客户为本,以市场为导向的经营理念,为客户提供专属产品、专属服务以及专属理财计划。

(三)共存-良性竞争

互联网金融的迅猛发展确实对传统金融造成沉重的打击,微软前领军人物比尔·盖茨曾经预言商业银行将在21世纪成为灭绝的恐龙,他判断的依据是信息技术的发展让科技公司具备商业银行一样的金融中介功能,并借助平台完成资源融通和资源配置。显然他的预言并未成真,长远来看,双方还是合作大于竞争,一是由于传统银行家长久以来的苦心经营掌握了大量优质客户资源,而第三方支付由于其便捷低成本的特性也迅速抢占了市场份额,如果双方能加强合作共享客户资源,将建立一个庞大完善的客户资源库,共同探索围绕满足消费者需求,一定会创造出更多共赢机会;二是由于双方存在相互弥补的区域,如在支付安全问题上,备用金的管理、跨行跨境支付等方面,双方可以紧密合作;同时第三方支付不断推出的新业务也促进传统商业银行解放思想、加强创新,加快了利率市场化,降低了各项业务成本,信息技术将金融家们从繁重的手工作业中解放出来。

2015年互联网金融首次被纳入国家五年规划建设中,其中提到要规范发展互联网金融。互联网金融被纳入“十三五”规划中,除了对互联网金融行业的支持外,更多的是“规范”,就互联网金融而言,互联网只是一种工具,其本质还是金融。